互联网巨头风停了，阿里腾讯们何处去

“站在风口上，猪都能飞起来。”

如果有人为近十年的汹涌澎湃的互联网商业立传，这句来自雷军的判断，应当可以入选作为标题。

但当人们都沉浸于站在风口浪尖的快感时，没有人会进一步追问，风到底从哪里来？

直到2021年，风停了。

反垄断、资本家、996……中国互联网巨头腾讯、阿里、美团这一年平均市值跌幅均接近40%。最近，台积电的市值已超越腾讯，登顶中国上市企业市值榜首，阿里巴巴位居第三。

这是一个极为罕见的信号：要知道，以腾讯、阿里为首的互联网巨头们，在市值榜上早已经霸榜多年了。而台积电的主业是什么？芯片、高端制造业。

而最新的大趋势就是：降低房地产、金融、教育、互联网等的利润和垄断，大力发展制造业、硬科技等实体经济。

8月17日，中央财经委员会第十次会议召开，这次会议的议题有两个，一个是“防范化解重大金融风险、做好金融稳定发展工作问题”，另一个就是“扎实促进共同富裕问题”。

这是中央财经委今年第二次开会。上一次，这一会议的主题是，“促进平台经济健康发展问题”。随后，多家互联网巨头应声坠落神坛。

这一次看，好像终于跟互联网巨头们没有太多关系了，但如果深究起来，互联网巨头反垄断的开闸，是不是正是从蚂蚁金服倒在上市门前开始的？

当几乎所有的互联网应用都在入口里给你留出了一个贷款借款的接口，这就意味着它们与金融风险高度相关。

01 理解分配

如今，你吃饭靠美团，娱乐靠抖音，社交靠微信，出门靠滴滴，衣食住行，互联网巨头们已经基本都重做一遍了。

在资本烧钱所创造的一个个风口之下，互联网巨头们的江山版图也逐渐落定：从当年的O2O外卖大战，到后来的打车大战、共享单车、咖啡奶茶、社区团购……每一轮风潮都造就了一批独角兽，也借由资本的力量，使得巨头的版图再下一城。

互联网巨头在我们的生活每一个角落都呈现出触角，但触角的另一面，也是开始不断弥散的阴影。

前些年，小马哥还在强调自己希望能够成为当代生活的基础设施，而马云爸爸更是开始了湖畔的传道。如今看，当他们真的成为了物质和精神的基础设施，自然也就拥有了基础设施自带的掌控人们生活的权力。

这是互联网风停的根本原因之一：他们越界了。

互联网更为底层的原罪，就是互联网到底有没有创造价值？

从官方的表达来看，实体经济的重要性毫无疑问，实体经济是国本，以至于马云曾经这样为阿里的合法性辩护：阿里巴巴也是实体经济的一部分。

但是不是实体经济，不是由马云说了算，而是由价值的创造方式说了算。

这一次，会议中的一个提法，要比上面所说的金融风险问题更为本质——正确处理效率和公平的关系，构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排。

有人说，以互联网为代表的信息技术革命，对全球财富总量的增加几乎没有贡献，它只是让财富发生转移。

类似于淘宝这种平台，增加了小商户的竞争力，使得小商户的商品可以卖到世界各地，微信这种社交平台，能够让人们之间的沟通更顺畅，但这些平台所扮演的角色更像是社会的润滑剂，让社会的资源流动到他应去的地方，而不是经济增长的燃料。

当然互联网到底有没有创造价值，还需要进一步的讨论。

但起码现在在决策层看来，真正的燃料是什么？就是能源、工业、芯片、制造。这才是未来真正的风口。

对于互联网巨头们来说，拿多少钱参与共同富裕建设都只是“锦上添花”，能不能解决产业的合法性、证明产业确实是创造价值的，这才是当务之急。

从这个角度来说，重读马克思的《资本论》，应该被提上日程。

02  资本角色

当然，相比巨头们来说，更危险的还是巨头背后的产业资本。

不知道曾经被誉为中国巴菲特的高瓴张磊如何看待当下的变化，重仓互联网的他，恐怕也要摘下投资圣手的帽子了。

以投资阿里巴巴而在中国一战成名的软银最近备受关注，因为他们表示要暂停在中国的投资。许多人认为这代表着国际资本界的态度。

确实，如果要遵从资本的逻辑，会存在一定的问题。

资本天生是追逐利润的，哪怕一开始没有利润，只要未来有利可图，那么他们会具备一定程度上的长期主义。这是烧钱的逻辑——只要用资本的力量压垮竞争对手，垄断的利润是无比诱人的。

他们不会在乎漫山遍野堆填的共享单车废铁，不会在乎过度包装的外卖使用盒，不会关注员工的996对于中国社会和家庭来说到底意味着什么。

但许多人没有想清楚，到底什么是资本？投资芯片的国家大基金，是不是资本？各个区域地方国投背景的产业基金，是不是资本？整轮国企改革的方向，就是强调国资委的出资人角色。

软银的举动，势必会引发一轮撤退风潮。这不可避免。既然内循环，相信相应的国家队资本能够顶上。

但是，他们盯上的方向，肯定就不是互联网了，而是上面我们所说的那些事关价值创造的实体经济。

针对科技巨头的反垄断、针对以在线教育为代表的教培双减，这些只是接下来大变局的开启。

转载来源：声道

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